寒蝉 Hancic
量化概念 07：复权（前复权 vs 后复权，回测为什么必须用它）
除权除息让 K 线留下"断崖"，不是暴跌而是价格调整。三种价格三种用途：看盘不复权、看图前复权、算收益/做因子/跑回测一律后复权——后复权历史固定，前复权历史被未来的分红不断改写，等于偷看未来。
分类：投资
量化概念 06：因子合成（多因子加权 → 单一信号）
把多个因子合成一个选股信号：先各自清洗统一到一把尺子，再按权重（等权或按 IC/ICIR）加总，最后按综合分排序。三个坑：方向、重复、权重过期。
量化概念 05：评估体系（ICIR、分层回测、衰减、相关性）
评估一个因子，四个问题：准不准（IC）、稳不稳（ICIR）、单调不单调（分层回测）、能管多久（衰减）、重复不重复（相关性）。
量化概念 04：数据清洗四步（去极值 → 标准化 → 中性化 → 正交化）
因子是数据的加工品，原料里有四类"脏"：极端值、量纲不一、混入他因、重复信息。去极值、标准化、中性化、正交化四步怎么洗，以及清洗里的坑。
量化概念 03：IC 怎么用、有什么坑
IC 怎么用：筛因子、比因子、定权重、看衰减、盯失效；以及平均 IC 会说谎、只测排序不测赚钱、历史不等于未来三个坑。
量化概念 02：IC 怎么算
IC 怎么算：每天横截面算一次相关，再对时间取平均；Rank IC 只比名次不比分数；0.02~0.05 就算可用。
量化概念 01：IC 是什么
IC（信息系数）是什么：因子给股票排的名次，和未来真实涨幅的名次，有多吻合？做量化要搞懂的第一个概念。
量化数据越多越好吗？精确的模糊与模糊的精确
量化投资的核心是数据加因子加策略：数据是原料，因子是加工，策略是决策。数据越多、类型越丰富，直觉上策略应该越准——信息越全，判断越准，这符合常识。 但常识不等于正确。在量化里，数据多和策略好之间，隔着一道看不见的墙。 精确的模糊 vs 模糊的精确 给一张图片不断加像素，画面越来越清晰，这是分辨率提升
因子为什么能工作——在不确定性中寻找概率优势
量化投资的核心是因子。因子是把选股逻辑翻译成一个可计算的数字，买入因子得分高的，卖出得分低的，回测看结果。这套流程表面上是数学，但背后有个更深层的问题：因子凭什么能工作？ 因子不是真理，是假设 因子有效的前提，是市场存在可以被利用的规律。但如果市场完全有效，所有信息都即时反映在价格里，任何因子都没用
量化回测中分组条件的选择
在进行量化回测时，如果对所有股票使用同一套因子组合，不仅意义不大，还会影响策略在单个股票上的表现，毕竟不同的股票有着不同的特点，不应当强行硬套所谓“四海皆准”的策略参数。因此，对股票进行粗筛分组很有必要，但前提是筛选和分组条件应当与后续策略的选择存在因果关系，否则很容易出现样本量太小而没有统计学意义
